Option D'Appel Binaire Européenne

Options d'appel binaire Les options d'appel binaire sont des options tout-ou-rien qui s'établissent à 100 si l'argent est à l'échéance ou à zéro si hors de l'argent. Règles de règlement à la monnaie Si le sous-jacent à l'expiration est exactement sur la grève (à l'argent) règlement peut être traité de nombreuses façons: les deux candidats évidents sont que les options d'appel binaire sont traités comme in-the-money Ou hors de l'argent et sont réglés à 100 ou 0, respectivement. Une méthode peut-être plus rationnelle serait de traiter le règlement comme une chaleur morte et de régler le pari à 50. Cette approche a un avantage particulier si les options d'achat binaires et les puts avec la même grève sont offerts puisque les règlements d'appel et de put s'élèveraient à 100, sinon avec les deux premières alternatives le règlement global serait de 200 ou zéro. Une autre approche parfois utilisée avec le règlement sous-jacent sur la grève est de simplement annuler tous les paris. Option d'appel binaire 8217s Grecs Pour ceux qui recherchent un aperçu de haut niveau des options d'appel binaire Greeks alors la page 8216Descriptive8217 peut être approprié, tandis qu'une compréhension plus profonde de la mécanique, plus des formules, sont fournies dans la 8216Analytic8217 version: S prix de L'actif sous-jacent E le prix d'exercice de la grève r le taux d'intérêt sans risque D le rendement continu du dividende de l'actif sous-jacent t temps en années à expiration écart-type annualisé des rendements d'actifs Options d'appels binaires Profils de prix Le prix des options d'achat binaires pourrait être interprété comme la probabilité de L'événement se passe si il ya un coût de transport nul, c'est-à-dire les taux d'intérêt sont zéro. Ce que l'on appelle des marchés de prévision sont en train de germer à l'aide d'options d'appels binaires et sont maintenant largement perçus comme une évaluation plus précise de la probabilité d'un événement se produire que les prévisions des analystes. Options d'appel binaire au fil du temps Le premier graphique montre le profil d'expiration des options d'appel binaires Oil 100 tandis que le graphique ci-dessous montre le profil PampL illustrant la façon dont le profil d'expiration a été atteint au fil du temps. Les taux d'intérêt zéro sont supposés comme d'habitude. Fig.1 8211 Valeur d'expiration de 100 Option d'appel binaire Fig.2 8211 Huile 100 Options d'appel binaire w. r.t. Durée de l'expiration L'acheteur des options d'achat binaire parie que le pétrole sera supérieur à 100 à l'expiration. Le profil de 8 jours est peu profond mais au fil du temps cet animal change ses taches pour devenir l'instrument le plus fortement orienté et dangereux dans le monde de la finance. Il est douteux que tout autre instrument unique puisse offrir un profil PampL qui peut dépasser un angle de 45. En effet, l'angle d'un at-the-money moments avant l'expiration tend vers la verticale et devient absolument ineffable. Ce qui ressort également des profils au fil du temps, c'est que le pari diminue en valeur lorsque hors de la monnaie et augmente la valeur dans le cours de l'argent, c'est-à-dire le hors-de-l'argent a une option d'appel binaire négatif Theta, l'in-the-money a une option d'appel binaire positive thêta tandis que l'at-the-money a une option d'appel binaire theta de zéro en supposant que la règle de chaleur morte ci-dessus est appliquée. Options d'appels binaires et volatilité implicite La volatilité implicite est une contribution essentielle à la tarification des options binaires et le niveau de volatilité implicite détermine si l'on achète l'option binaire à bon marché ou trop cher. La figure 3 présente le profil des prix des appels binaires de pétrole sur une gamme de volatilités implicites. Fig.3 8211 Huile 100 Options d'appel binaire w. r.t. Volatilité implicite Au prix sous-jacent de 97,00, au fur et à mesure que la volatilité implicite augmente, la valeur de l'option hors du cours de l'action. C'est parce qu'avec une faible volatilité la probabilité que le prix sous-jacent augmente au-dessus de la grève est faible, ce qui conduira à son tour à des options d'appel binaire sans valeur. Comme la volatilité augmente et les fluctuations sous-jacentes autour de plus il ya une plus grande chance de l'option binaire en mouvement in-the-money, ce qui signifie que l'option aura une meilleure chance d'être un gagnant. Donc, si une augmentation de la volatilité implicite augmente la valeur de l'option l'option a vega positive. Alternativement, lorsque le sous-jacent est au-dessus de la grève, le profil 20 de volatilité implicite vaut plus que les autres volatilités. C'est parce qu'il est dans le cours de sorte que si le sous-jacent reste statique l'option sera finalement valoir 100. Augmenter la volatilité augmente la probabilité que le sous-jacent pourrait glisser sous la grève en fin de compte générer une option avec un zéro prix de règlement final . Lorsqu'une augmentation de la volatilité implicite conduit à une diminution de la valeur de l'option, l'option est dite négative vega. L'option d'appel binaire est à la base de tous les instruments financiers. Tout autre instrument inventé peut être construit à partir d'un portefeuille d'options d'appels binaires. Cet instrument simpliste est la clé de toute l'ingénierie financière: comme le code du logiciel peut finalement être réduit à une série de 08217s et 18217s, peut donc le monde des marchés financiers. Option numérique Qu'est-ce qu'une option numérique Une option numérique est une option dont le paiement est Fixé après que le stock sous-jacent a dépassé le seuil prédéterminé ou le prix d'exercice. Il est également appelé option binaire ou tout ou rien. Une option numérique ne dépend que d'une proposition, qui est de savoir si l'actif sous-jacent expire dans l'argent à la date d'expiration. Si l'actif sous-jacent expire dans l'argent, l'option est automatiquement exercée. Option numérique BREAKING DOWN Bien que les options numériques semblent simples, elles diffèrent des options de vanille et peuvent être échangées sur des plateformes non réglementées. Par conséquent, ils peuvent entraîner un risque plus élevé d'activité frauduleuse. Les investisseurs qui souhaitent investir dans des options binaires devraient utiliser des plates-formes qui sont réglementées par la Securities and Exchange Commission (SEC), la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ou d'autres régulateurs. La valeur du paiement est déterminée au début du contrat et ne dépend pas de l'ampleur par laquelle le prix du sous-jacent se déplace. Ainsi, si un investisseur est dans l'argent par 1 ou 5, le montant qu'il reçoit sera le même. Comme les options numériques sont assez simples à comprendre, ce type d'option peut être plus attrayant que les options européennes ou américaines standard de vanille. Option d'appel numérique Par exemple, imaginez que l'indice Standard Poors 500 (indice SP 500) se négocie à 2 090 à 2 h 45 le 2 juin. Un trader est optimiste sur l'indice SP 500 et estime qu'il se négociera au-dessus de 2 100 avant le À la fin de ce jour de bourse le 2 juin. Le commerçant achète 10 options SP 500 Index 2 100 en cash ou rien sur l'indice SP 500 à 12h45 pour 50 par contrat. Si l'indice SP 500 se termine au-dessus de 2 100 à la fin de la journée de bourse, le 2 juin, le commerçant recevrait 100 par contrat, ou un bénéfice de 50 par contrat. Inversement, si l'indice SP 500 se termine au-dessous de 2 100, le trader perd tout son investissement, ou 500. Option de paiement numérique Contrairement à une option d'achat numérique, une option de vente numérique est un pari baissier sur un titre sous-jacent. Par exemple, supposons qu'un trader est baissier sur l'indice SP 500 et croit qu'il va fermer au-dessous de 2.070 le 2 juin. À 12:45 p. m. le commerçant achète 10 SP 500 Index 2.070 cash-or-nothing options de vente pour 30 par contrat. Si l'indice SP 500 se termine en dessous de 2 070, le trader profiterait de 70, ou de 100 moins 30, par contrat. Toutefois, si l'indice SP 500 se ferme au-dessus de 2 070, le commerçant ne reçoit rien.